Qu’est-ce qu’un contrat de couverture entre associés ?
26 avril 2020Qu’est-ce que le fonds en euros ?
Le fonds en euros est un support d’investissement, dont le capital est garanti. Il permet la capitalisation des intérêts acquis annuellement par le mécanisme dit de "l’effet de cliquet".
Géré par l’assureur le fonds en euros est principalement investi sur des emprunts d’État et des obligations d’entreprises. Le reste étant investi en actions, immobilier ou produits dérivés. Cette part plus risquée est destinée à doper le rendement.
Néanmoins, on peut distinguer 3 grandes catégories de fonds euros qui se distinguent par leur composition : le fonds euros classique majoritairement investi en obligations (60 à 80%) à faible risque, les fonds euros-croissance dotés d’une garantie à l’échéance égale à 100 % des montants investis composés de 2 poches que sont la provision mathématique et la provision de diversification et enfin les fonds euros dopés ayant une composition plus immobilière.
En 2018, la performance moyenne d’un fonds en euros classique était de 1,6 %. Ce chiffre est en constante baisse depuis plus de deux décennies notamment car les emprunts d’état ne cessent de baisser le rendement servi. Illustration : En 2000 les emprunts d’états servaient plus de 5% (TME) de rendement alors qu’aujourd’hui (fin 2018) elles servent péniblement 0.74%.
Sachant que les emprunts d’état ont une échéance à 10 ans (OAT 10 ans), il n’est pas étonnant que le rendement moyen 2018 des fonds euros dépasse celui de l’OAT actuelle car certains fonds en euros contiennent encore des OAT de 2009, 2010, etc.
Malgré cela, les fonds euros restent des supports d’investissement intéressants en regard du capital garanti et des solutions d’hébergement offertes (assurance vie, PER, etc.) et en comparaison des livrets réglementés (ou pas) qui offrent un rendement faible même suite à une offre commerciale à durée limitée.